1、利润定义：我们广义把（收入-成本）后的剩余叫做利润；
*补充概念——损益，损益的含义是损失和利得，当期损益就是影响现在、当月、当年的利润收入和支出，利润表又叫损益表；
2、与利润直接相关的KPI指标：
1）毛利润：单指一类产品或服务，比如一个水果拼盘售价10元，原料成本5元，毛利润就是（10-5）元；
2）毛利率：是一个相对数指标，即毛利润占收入的百分比，接上面的例子，毛利率=毛利润/售价=5/10=50%，当成本是0时，毛利润最大，毛利率也最大（最大是1）；
3）利润总额：会计概念，财务报表中利润表中的一个指标：
4）净利润&净利率：利润总额扣除企业所得税的一个指标，净利率=净利润/营业收入；
（假设只卖水果拼盘，1000份）
主营业务收入——10000；
（-）主营业务成本——5000；
=毛利润——5000；（利润表中没有这个指标）
（-）销售费用——200（生产、销售人员的工资和费用，生产设备的折旧、专利使用权的摊销等）；
（-）管理费用——500（包含管理人员工资、固定资产折旧、无形资产摊销等）；
（-）财务费用——100；（利息费用、银行手续费、汇兑损益等）
（+）投资收益——-200；（例如：公司买的股票分红，假设该股票的持有与经营无关）
（+）公允价值变动损益—— -1000；（例如：公司买的股票、金融资产涨跌，假设该股票的持有与经营无关）
（+）营业外收入——100；（例如：路上捡了100元）
（-）营业外支出——100；（例如：丢失原料100元）
=利润总额——3000；
企业所得税——3000*25%=750；（所得税税率25%）
净利润——2250；
*下面的知识比较难：
5）EBIT：在财务管理中非常重要的一个指标，描述经营净利润（不考虑与经营无关的损益）；
根据上面的例子正算：EBIT=（10000-5000）-（200+500）=4300；
根据上面的例子倒算：EBIT=（2250/75%）+（1000+200）+100=4300 或 3000（利润总额）+（1000+200）+100（去除财务费用影响）=4300；
6）EBIT（1-T）：税后经营净利润，T=所得税税率。EBIT（1-T）=4300*75%=3225；
7）EBITDA：EBIT+DA（折旧摊销），折旧和摊销是非付现的金额数（涉及到现金流量概念），+DA的含义是不考虑折旧和摊销影响，考虑真实的现金流量情况；
假设折旧50，摊销50，EBITDA=4300+50+50=4400；
8）营业现金（毛）流量=EBIT（1-T）+DA=3225+50+50=3325；
9）营业现金净流量=营业现金（毛）流量-经营营运资本增加=3325-25=3300；（假设增加了营运资金支出25元，长期资产增加1000）
8） FCF：自由（实体）现金流（Free Cash Flow），现金流量概念，营业现金净流量-长期资本支出（净经营长期资产增加+DA）或者：EBITDA*（1-T）+DA-营运资本支出-（净经营资产的增加+DA）=4300*75%+（50+50）-25-（1000+DA）=3300-（1000+50+50）=3225-25-1000=2200，DA与（50+50）相互抵消；
*在利润表中，购买长期设备、短期营运资金垫支都不会反映，原因在于：
Dr：固定资产 1000
Cr：银行存款 1000
这笔分录是资产内部的转换，没有涉及到“损益”（利润），但是在现金流量角度，企业确实花了1000去买了1000的固定资产，流出1000的现金（短期营运资金垫支同理）；
Dr：管理费用 50；
Cr：固定资产累计折旧 50；
这笔分录是固定资产折旧的计提，涉及到“损益”（利润），但是在现金流量角度，企业没有支出50元，只是会计上的操作而已，因此无论是在EBIT角度考虑还是从长期资产角度考虑都要加回折旧摊销（DA）；
以上是所有关于利润的KPI指标（没有涉及权益净利率），下节讲利润和杜邦分析；
编辑于 2021-5-17 16:56
编辑于 2021-5-17 17:04
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